Торговля фьючерсами на акции Сбербанка

Торговля фьючерсами на акции Сбербанка России

Торговля на фондовой бирже является одним из способов инвестирования денежных средств. Кроме того, продажа ценных бумаг является отдельным механизмом заработка на изменении курса покупки и продажи тех или иных товаров. При этом торговля непосредственно базовым активом, то есть физическим товаром или акциями компаний, составляет значительно меньший объем, чем операции с фьючерсами на них.

Что такое фьючерсы?

Одним из самых распространенных инструментов торговли на фондовой бирже являются фьючерсы. Этим термином, ставшим производным от английского слова «будущее», называют вторичные или производные финансовые инструменты. Две стороны, покупатель и продавец, заключают контракт на поставку некоего товара (базового актива). И особенностью такого контракта является его максимальная стандартизация. Все основные характеристики устанавливаются заранее в документе, именуемом спецификацией. А стороны договариваются лишь о цене на такой контракт. Таким образом, при торговле фьючерсами объектом является не сам товар, а контракт на его поставку. Так, фьючерс на Сбербанк означает контракт поставки на акции этого банка.

Основные цели работы с этим финансовым инструментом:

• страхование рисков;
• спекулятивные операции.

В первом случае владелец базового актива, например, акций, может подстраховаться на случай падения цен на этот актив. Наличие фьючерса на продажу по нынешней цене минимизирует потери инвестора при уменьшении стоимости. Главным минусом в такой схеме является невозможность получить прибыль даже при росте цен на актив – ведь в такой ситуации убыток, полученный на продаже фьючерса, нивелирует рост доходности самого актива.

Намного чаще фьючерсы используются для спекулятивной торговли, когда цель операций – не покупка-продажа реального актива, а получение заработка на колебаниях его стоимости на бирже.

Главный плюс работы с фьючерсами – гораздо меньшая сумма, которая требуется для обеспечения сделки по ним. При работе с базовым активом биржевому брокеру необходимо иметь на счету всю сумму. Для заключения сделки по фьючерсу сторонам достаточно внести гарантийное обеспечение, величина которого зафиксирована биржей, на которой ведутся торги. И величина эта в несколько раз меньше стоимости самого лота, то есть фьючерса.

Кроме того, объем фьючеров на актив может значительно превышать существующие объемы самого актива. Это дает возможность проведения гораздо большего числа операций на бирже.

Торговля фьючерсами на акции российских компаний

В России торговля фьючерсами осуществляется на срочном рынке FORTS, входящим в состав Московской биржи. Здесь можно приобрести фьючерсы на акции практически всех крупнейших компаний нашей страны. Фьючерс Сбербанка относится к числу наиболее ликвидных инструментов, то есть его легко продать.

Среди фьючерсов можно выделить два вида:

• поставочный;
• расчетный.

Разница между ними в том, предполагается ли по итогам контракта поставка реального базового актива или же только денежные расчеты между сторонами.

Фьючерс на акции Сбербанка

Основные параметры спецификации данного фьючерса:

• Обозначение в торговой системе - SBRF-М.Г, где М – обозначение месяца закрытия фьючерса, а Г – соответственно год. Закрытием именуется срок окончания действия фьючерса, то есть дата, когда между сторонами должны произвестись окончательные расчеты по этому контракту. На Московской бирже закрытие фьючерсов происходит каждый последний месяц квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь).
• Тип контракта – поставочный.
• Размер лота – 100 акций (в случае с обыкновенными акциями Сбербанка).
• Гарантийное обеспечение – устанавливается биржей и на данный момент составляет немногим больше 1300 рублей за один лот.
• Шаг цены и его стоимость – 1 рубль.

Параметры спецификации, а также последние данные по стоимости фьючерса можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи (http://moex.com/ru).

Процесс торговли фьючерсами

Итак, как же происходит торговля фьючерсами? Участник биржи имеет счет на определенную сумму. В рамках этой суммы он может приобрести фьючерс на акции Сбербанка по цене на текущую дату. Эта расчетная цена определяется с учетом всех сделок по конкретному фьючерсу. При этом со счета участника сделки списывается не стоимость самого фьючерса, а гарантийные обязательства по каждому лоту.

По итогам дня в промежуток времени, называемый клирингом, производится перерасчет расчетной цены. Разница между стоимостью покупки и текущей расчетной ценой называется вариационной маржей. Она, как следует из вышесказанного, рассчитывается каждый день. При положительной вариационной марже сумма на счету увеличивается на эту разницу, умноженную на количество имеющихся лотов, или же уменьшается. Через какое-то время фьючерс можно продать, при этом сумма гарантийного обязательства возвращается на счет. Итогом становится прибыль или убыток после совершения сделки.

Стоит отметить, что при каждой сделке с фьючерсами с ее участников списывается еще и небольшая комиссия – как при открытии, так и при закрытии этого контракта.

Онлайн-торговля

Заниматься торговлей фьючерсами непосредственно на бирже нельзя - такие операции возможно совершать лишь через брокера. И если раньше для этого приходилось приезжать к брокеру в офис или постоянно висеть на телефоне, то теперь можно работать на бирже через интернет. После заключения договора с брокером клиента подключают к биржевому интернет-терминалу, через который он может работать с фьючерсами.

Приобрести или продать фьючерс Сбербанка онлайн легче всего с помощью терминала quick – это самая распространенная платформа для биржевой торговли. Данная программа настраивается под нужды клиента и работает в режиме онлайн, выдавая текущие результаты с FORTS.

Советы по торговле фьючерсами

1. Если вы решили начать работу с фьючерсами, попробуйте сначала демо-счет – такую услугу предоставляют все брокеры. Этот вариант позволит набраться опыта, не рискуя настоящими деньгами.
2. Для Сбербанка графики стоимости акций и стоимости фьючерсов во времени практически одинаковы. Поэтому выстраивать стратегию можно, анализируя движение акций. Эти графики можно получать как у брокера, так и найти самостоятельно в интернете.
3. Доверять, но проверять. Стоит прислушиваться к аналитикам, дающим прогнозы по изменению цен на акции, однако даже лучшие прогнозисты могут ошибаться – поэтому не стоит рисковать всеми своими средствами. Всегда нужно помнить, что биржевые операции обладают высокими рисками.